Peut-on trop diversifier ?
« Je ne souhaite pas être engagé dans 50 ou 75 choses. C’est une façon d’investir qui ressemble à l’Arche de Noé, et au final vous vous retrouvez avec un zoo. J’aime plutôt investir des montants significatifs dans un plus petit nombre de choses. » Warren buffet
La diversification en bourse est importante, cependant prudence! Il ne s’agit pas non plus de s’éparpiller, parce qu’une trop grande diversification peut nuire. Il n’y a pas de chiffre magique consensuel qui permet d’atteindre une parfaite diversification. Certains investisseurs (qui investissent dans des actions individuelles) ont tendance à recommander un portefeuille de 20 à 30 compagnies bien reparties entre différentes industries et zones géographiques, mais là encore il ne s’agit pas d’un chiffre magique.
Si vous investissez dans des fonds mutuels et fonds négociés en bourse vous devez vous rappeler que ces fonds contiennent déjà des centaines voir des milliers d’entreprises et par conséquent éviter d’acquérir des dizaines de fonds qui plus est, pourraient se recouper en contenant les mêmes entreprises. Là encore, il n’existe pas de chiffre magique. Certains investisseurs recommanderont de ne pas avoir plus de 5 à 10 fonds en s’assurant surtout que ces fonds soient bien diversifiés entre différentes classes d’actifs (obligations, actions..), zone géographique (domestique, étranger), industries, etc. Vous ne voulez pas avoir par exemple 5 fonds qui reprennent quasiment les mêmes entreprises. Vous vous retrouverez à accroître votre risque plutôt qu’à le réduire parce que vous detenez plusieurs fois la même chose.
Si vous détenez par exemple un fonds indiciel qui suit le NASDAQ en plus de détenir un fonds sectoriel américain centré sur les technologies, vous vous retrouvez a surexposé votre risque au secteur des technologies. En effet le NASDAQ contient déjà une forte representation de compagnies technologiques. Il faut donc investir stratégiquement.
Pour éviter de tomber dans le piège d’une trop grande diversification, avant d’acheter une action ou un fonds additionnel, posez-vous la question à savoir si ce titre rajoute quelquechose à votre portefeuille (augmente le rendement, réduit le risque etc) ou s’il pourrait être remplacé par un titre que vous détenez déja. Ceux dont vous devez surtout vous rappeler c’est que le but de la diversification est de réduire votre risque. Évitez donc de succomber au syndrome de l’objet brillant, en achetant un titre parce qu’il vous plait ou parce qu’il est à la mode. Ayez plutôt de la discipline et des convictions ancrées autour desquelles vous agissez sans déroger.
